【华通白银网11月23日讯】白银相对于黄金与外汇而言，体量比较小，主权基金也不会像储备黄金一样储备白银，因而更容易达到控盘的目的。而利用交易漏洞操纵贵金属价格在金融市场并不是新鲜事，其最终的赢家将是高频交易公司，银行的交易部门成了垫背，而最大的输家是普通用户，最终会使实体经济受到冲击。”
2021年11月19日，摩根大通同意支付6000万美元解决投资者的集体诉讼，这家美国最大的银行被指控故意操纵贵金属期货和期权价格。
摩根大通在同意该和解协议时没有承认错误行为，该协议涉及2008年3月至2016年8月期间的贵金属期货和期权交易员，协议需要得到曼哈顿一名联邦法官的批准。代理投资者们的律师称该协议“实质上是公平的”，理由之一是持续诉讼的风险。这笔赔款将收回近9.15亿美元集体损失的约7%。
今年9月摩根大通就“国债欺骗行为”与投资者达成1570万美元和解。
2020年9月29日，摩根大通为解决美国政府对其贵金属和国债欺骗行为的调查，达成跟美国政府达成和解，同意支付包括4.36亿美元刑事罚款在内的9.2亿美元，该罚款仅占摩根大通2019年净利润的2.5%。这是美国政府多年调查，通过先进的数字技术，分析1.7TB贵金属交易数据，从判定摩根大通的欺诈行为，这也是商品期货交易委员会开出有史以来开出的最大一笔罚款。
这与2008年至2013年9月间，美国商品期货交易委员会(C FT C )对摩根大通、汇丰等6家银行涉嫌白银市场操纵案历时5年的取证调查得出的结论截然不同，那时候的结论：白银市场中没有发现违法行为。
2010年7月15日，美国参众两院通过了《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act），其中有规定，禁止金融市场裸卖空（投资者直接在市场上卖出自己根本没有持有的股票、黄金、白银、原油、钢等）。摩根大通看到大势已去，迅速将其白银特别项目组解散，20多名操盘手全部辞退。
白银操纵由来已久，摩根大通缘何对白银市场有如此掌控力？
2006-2008年，贝尔斯登可以是市场上操纵白银价格的主体。在1999 年初“股神”巴菲特买入 1.3 亿盎司白银，在2006年获利退出后，贝尔斯登迅速接棒，一度成为纽约金属交易所最大的白银交易商。同一年，巴克莱发行全球第一只白银ETF产品iShares Silver Trust（SLV）成功上市，迅速成为白银市场最大的机构持有者。
但是，2008年次贷危机爆发导致贝尔斯登破产，作为全球第五大投资银行，美联储不可能不救，于是通过摩根大通借给贝尔斯登一笔为期28天的借款，贷款风险由美联储承担——最终，无力还款的贝尔斯登被摩根大通收购。
摩根大通一路囤积白银，在2017年就超过了5亿盎司白银。
值得一提，在此期间操纵国际白银的远不止摩根大通一家，2016年上半年 德意志银行了结了一桩指控该行操纵黄金和白银价格的诉讼，德意志银行承认曾操纵国际贵金属价格，并同意作为污点证人指证其他合谋方。
7月，除了德意志银行被指控涉嫌操纵市场外，还有汇丰银行、加拿大丰业银行、瑞银集团、巴克莱银行和法国兴业银行。
亨特兄弟操纵白银案
说到操纵白银，就不得不提到最早的亨特兄弟。亨特家族在1980年之前，一度是世界最富有家族之一，今天它的地位有所下降，但仍然不可小视。
1973至1980年，由兄弟二人一手操盘，沙特王室和众多机构背后支持，花了10年囤积白银，发动最早的白银操纵案。曾推动白银价格升至接近50美元/盎司的历史高点。最后，纽约商品期货交易所在美国商品期货交易委员会（CFTC）的督促下，对1979至1980年的白银期货市场采取措施，这些措施包括提高保证金、实施持仓限制和只许平仓交易等。其结果是降低空盘量和强迫逼仓者不是退出市场就是持仓进入现货市场，当然，由于占用了大量保证金，持仓成本会很高。当白银市场的高潮在1980年1月17日来临之时，意图操纵期货价格的亨特兄弟无法追加保证金，在1980年3月27日接盘失败。亨特家族撤退。
相信投行涉嫌操纵贵金属价格尚未彻底结束。正如商品期货交易委员会（CFTC）执行董事James McDonald曾说：“只要有市场，就会有人试图干涉。”
最后，引用宋鸿兵曾说过的一句话，“大投行之所以做空白银，是因为他们想通过做空白银拉低黄金的价格，从而增加美元资产的吸引力。“由于黄金是各国央行最为重要的储备金融工具，因此做空黄金的难度要远远大于白银，但是由于金银之间存在联动，所以他们要做空白银，把美元的游戏继续玩下去。”
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